자녀 계좌에 주식·ETF를 증여하면 얼마로 평가될까

아이 이름으로 증권 계좌를 열고 부모 계좌의 주식을 옮겨 주려 할 때 가장 먼저 막히는 질문은 "얼마짜리를 준 것으로 보느냐"입니다. 현금이라면 보낸 금액이 곧 증여액이지만, 주식은 매일 가격이 바뀝니다. 상속세 및 증여세법(이하 상증법)은 상장주식에 대해 증여한 날의 주가가 아니라 그 앞뒤 넉 달의 평균을 쓰도록 정해 두었고, ETF는 또 다른 규칙을 따릅니다. 같은 날 같은 금액을 넘겨도 평가액이 달라질 수 있다는 뜻입니다.

공제 한도와 10년 합산, 세율 구간은 가족에게 세금 없이 줄 수 있는 금액에서 다뤘습니다. 여기서는 주식과 ETF를 넘길 때만 생기는 문제를 봅니다.

한눈에 보기

법령은 2026년 10월 5일 국가법령정보센터 현행본 기준입니다. 상증법은 2026년 1월 2일 시행본, 시행령은 2026년 10월 1일 시행본입니다.

상장주식: 증여일 하루가 아니라 넉 달 평균

상증법 제63조제1항제1호가목은 상장주식을 "평가기준일 이전·이후 각 2개월 동안 공표된 매일의 거래소 최종 시세가액의 평균액"으로 평가합니다. 거래가 있었는지는 따지지 않습니다. 평가기준일이 토요일이나 공휴일처럼 매매가 없는 날이면 그 전날을 기준으로 앞뒤 2개월을 셉니다(시행령 제52조의2제4항). 그 사이에 증자나 합병이 있으면 평균 기간을 잘라서 계산합니다(같은 조 제2항).

이 규칙에서 두 가지가 따라 나옵니다.

• 증여 직후 2개월의 주가도 평가에 들어갑니다. 증여한 날 주가가 낮았어도 그 뒤 두 달 동안 오르면 평가액이 올라가고, 반대로 내리면 내려갑니다. 증여 시점을 고르는 것만으로 평가액을 정할 수 없습니다.
• 평가액은 증여 후 2개월이 지나야 확정됩니다. 신고 기한이 증여받은 달 말일부터 3개월이라, 평균을 다 계산한 뒤 신고할 시간은 남습니다. 홈택스의 상속·증여재산 평가하기 메뉴에서 상장주식의 전후 2개월 평균액을 조회할 수 있다고 국세청은 안내합니다.

증여일은 "그 주식을 받은 날"입니다. 시행령 제24조제2항은 주식을 인도받은 사실이 객관적으로 확인되는 날을 취득일로 보므로, 부모 계좌에서 자녀 계좌로 대체 입고된 날이 실무상 기준이 됩니다. 회사의 최대주주와 그 특수관계인이 넘기는 주식은 평가액에 20%를 더하는 규정(제63조제3항)이 있지만, 일반 투자자가 시장에서 산 소액 지분에는 해당하지 않습니다.

ETF: 주식처럼 거래되지만 평가는 다르다

ETF는 거래소에서 주식처럼 사고팔지만 법적으로는 자본시장법상 집합투자증권입니다. 상증법 시행령 제58조제3항은 집합투자증권을 "평가기준일 현재의 거래소의 기준가격" 또는 집합투자업자가 산정·공고한 기준가격으로 평가하고, 그날 기준가격이 없으면 환매가격이나 가장 가까운 날의 기준가격을 쓰도록 정합니다.

그래서 ETF는 증여일 하루의 기준가격이 평가액입니다. 앞뒤 넉 달 평균이 없으니 증여한 뒤 값이 크게 움직여도 평가액은 바뀌지 않습니다. 기준가격은 ETF가 담은 자산의 가치를 좌당으로 나눈 값으로, 장중 거래 가격과 조금 다를 수 있습니다. 운용사 홈페이지나 거래소 정보에서 날짜별 기준가격을 확인할 수 있습니다.

계산 예: 같은 날 2천만 원어치를 넘기면

부모가 2026년 11월 5일 미성년 자녀 계좌로 주식이나 ETF를 넘기는 가상의 사례입니다. 자녀는 지난 10년간 증여받은 적이 없다고 가정합니다. 가나전자와 가나ETF는 모두 가상의 종목이며, 가격 흐름도 계산을 위해 만든 숫자입니다.

같은 날 같은 금액을 넘겼는데 주식은 공제를 80만 원 넘었고 ETF는 공제 안에 머물렀습니다. 주가가 증여 뒤 내렸다면 결과는 반대였을 것입니다. 증여일 종가로 딱 2천만 원을 맞춰도 주식은 평가액이 그보다 오르거나 내릴 수 있다는 점이 핵심입니다. 공제 한도를 꽉 채우려면 여유를 두거나, 증여 후 두 달의 평균을 확인한 뒤 신고하는 편이 안전합니다.

11월 5일에 받았다면 신고 기한은 11월 말일부터 3개월인 2027년 2월 28일입니다. 세액이 0원이어도 신고해 두면 언제 얼마를 증여했는지가 국세청 기록으로 남습니다.

증여한 뒤 오른 가치에도 세금이 붙나

상증법 제60조제1항은 증여재산을 증여일 현재의 시가로 평가합니다. 그 시점에 과세(또는 공제)로 끝난 재산이 이후 시장에서 오르는 것은 자녀 재산이 늘어나는 것이지 새로운 증여가 아닙니다. 가나ETF가 3년 뒤 30% 올라 2,600만 원이 되어도 오른 600만 원에 증여세를 다시 매기지 않습니다.

예외는 제42조의3입니다. 특수관계인에게서 재산을 받고 5년 안에 개발사업 시행, 형질변경, 사업 인허가처럼 법이 정한 "재산가치증가사유"로 이익을 얻으면 그 이익을 증여로 봅니다. 시행령 제32조의3은 이 사유로 비상장주식의 한국금융투자협회 등록과 코넥스시장 상장을 넣으면서, 유가증권시장이나 코스닥시장 상장은 제외한다고 명시합니다. 이미 상장된 주식이나 ETF가 시장에서 오르는 것은 이 목록에 없습니다. 비상장주식을 넘긴 뒤 회사가 상장하는 경우는 별도 규정(제41조의3)이 있어 따로 따져야 합니다.

자녀 계좌에서 생긴 수익은 누구의 것인가

상증법 제45조제4항은 실명이 확인된 계좌에 있는 재산을 명의자가 취득한 것으로 추정합니다. 자녀 명의 계좌에 부모가 돈이나 주식을 넣으면, 그 재산은 자녀가 받은 것으로 추정되고 그 시점에 증여가 일어난 것으로 다뤄집니다. 신고하지 않았다고 해서 증여가 없던 일이 되지는 않습니다.

그래서 순서가 중요합니다. 증여를 신고하면 증여 시점과 평가액이 확정되고, 그 뒤 생긴 배당과 매매차익은 자녀 재산에서 나온 자녀의 소득이 됩니다. 신고 없이 넣고 빼기를 반복하면 언제 얼마를 줬는지 다툼이 생기고, 몇 년 뒤 불어난 잔액 전체의 출처를 설명해야 하는 처지가 될 수 있습니다. 자녀 명의로 받는 배당에는 자녀를 소득자로 소득세가 원천징수되며, 일반 배당소득의 원천징수세율은 14%입니다(소득세법 제129조제1항제2호, 지방소득세 별도). 배당을 받을 권리가 언제 생기는지는 배당주는 언제 사야 배당을 받을까에 정리돼 있습니다.

흔한 오해

1. "증여일 종가로 2천만 원을 맞추면 세금이 없다." 상장주식은 앞뒤 2개월 평균이라 평가액이 2천만 원을 넘을 수 있습니다. ETF는 증여일 기준가격이라 이 문제가 작습니다.
2. "세금이 0원이면 신고할 필요가 없다." 공제 안이어도 신고 기록은 나중에 증여 시점과 원금을 증명하는 근거가 됩니다. 미성년 공제는 10년 동안 나눠 쓰는 한도라 이전 증여 기록도 함께 합산됩니다.
3. "주식이 오르면 오른 만큼 다시 증여세를 낸다." 증여일 시가로 과세가 끝난 뒤 상장주식이 시장에서 오르는 것은 재산가치증가사유가 아닙니다.

정리

상장주식은 증여일 전후 각 2개월 종가 평균, ETF는 증여일 현재 기준가격으로 평가합니다. 미성년 자녀는 10년간 2천만 원까지 공제받고, 증여받은 달 말일부터 3개월 안에 신고하면 됩니다. 증여 뒤 시장에서 오른 가치에는 다시 증여세가 붙지 않지만, 그 전제는 증여 시점과 금액이 신고로 확정돼 있는 것입니다. 이 글은 제도 설명이며 특정 종목의 매매를 권하지 않습니다.

참고 자료

• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제53조(증여재산 공제) (2026년 1월 2일 시행본)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제60조(평가의 원칙 등)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제63조(유가증권 등의 평가)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제42조의3(재산 취득 후 재산가치 증가에 따른 이익의 증여)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제45조(재산 취득자금 등의 증여 추정)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제68조(증여세 과세표준신고)·제69조(신고세액 공제)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 제26조(세율) (제56조에 따라 증여세에 적용)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 시행령 제24조(증여재산의 취득시기) (2026년 10월 1일 시행본)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 시행령 제32조의3(재산가치 증가에 따른 이익의 계산방법 등)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 시행령 제52조의2(유가증권시장 및 코스닥시장에서 거래되는 주식등의 평가)
• 국가법령정보센터, 상속세 및 증여세법 시행령 제58조(국채·공채 등 그 밖의 유가증권의 평가)
• 국가법령정보센터, 소득세법 제129조(원천징수세율) (2026년 7월 1일 시행본)
• 국세청, 개인신고안내 증여세: 증여재산의 평가 (2026년 10월 5일 조회)